Компания по развитию Bitcoin (BTC) MicroStrategy, вероятно, планирует разводить стоимость акций после того, как цена их акций и конвертируемых облигаций взлетела за последние месяцы.
Конвертируемые облигации MicroStrategy
С начала года акции MSTR поднялись на 110% до $1440 за акцию. Между тем, их конвертируемые облигации, выпущенные в конце 2020 года для привлечения $650 миллионов, теперь торгуются за более чем три раза их номинальной стоимости, основанной на конверсионной цене $397.99.
“Конвертируемая облигация” – это долговой инструмент, который действует как обычная облигация с фиксированной процентной ставкой, но может быть погашен эмитентом новыми акциями, если стоимость их акций достаточно высока.
Они часто выпускаются и используются фирмами для привлечения капитала по более низким, чем рыночные, ставкам, не обязательно сразу разводя стоимость акционеров, выпуская новые акции. Учитывая, что стандартные процентные ставки сейчас находятся на десятилетнем максимуме, они особенно привлекательны для MSTR, который стремится быстро собрать деньги, чтобы купить как можно больше BTC.
Согласно пресс-релизу MicroStrategy от декабря 2020 года, облигации имеют ничтожную процентную ставку в размере 0.75% и должны быть погашены к концу декабря 2025 года.
Таким образом, перед MicroStrategy стоит два варианта: погасить конвертируемые облигации и выплатить инвесторам $2.5 миллиарда наличными или позволить им погаситься в 2025 году, превратиться в акции и заполнить рынок 1.63 миллионами акций.
Майкл Янгворт, руководитель глобальной стратегии конвертируемых и привилегированных ценных бумаг Bank of America Corp., сказал следующее агентству Bloomberg:
“Больше вероятности того, что поглубокая конвертируемая облигация в конечном итоге будет преобразована в акции, а не выкуплена эмитентом”.
HODLing Биткоин Навсегда
План MicroStrategy по разрешению долга остается неопределенным, но вероятно, простая денежная выплата маловероятна. Согласно отчету позднего 2023 года, фирма имела всего $46.8 миллиона наличности и эквивалентов на своем балансе.
Большинство богатства компании находится в Bitcoin (BTC), которые теперь насчитывают 214,245 BTC стоимостью $14.9 миллиарда. Исполнительный председатель фирмы Майкл Сейлор ясно заявил, что у MicroStrategy нет планов продавать какие-либо из своих монет, возможно, удерживая их более чем на 100 лет
Источник: cryptonews.com