В недавнем интервью подкасту Питера Маккормака “Что сделал биткоин” специалист по макроэкономике Лин Олден (Lyn Alden) представила подробный анализ центральных банков, банковского дела с частичным резервированием и потенциального влияния Биткоина на эти системы.
Роль центральных банков
Олден начинает с обсуждения исторического контекста и основных функций центральных банков. Олден объясняет, что центральные банки, такие как Банк Англии, изначально создавались для финансирования войн, а затем превратились в кредиторов последней инстанции. Олден отмечает, что эта роль имеет решающее значение, поскольку банковские системы с частичным резервированием по своей природе нестабильны и склонны к банкротству.
Банковское дело с частичным резервированием
Олден подробно описывает механизм банковского дела с частичным резервированием, подчеркивая, что банки выдают в долг больше денег, чем на самом деле держат в резервах. По словам Олдена, эта система основана на вероятности того, что не все вкладчики потребуют свои деньги одновременно. Олден отмечает, что это несоответствие между краткосрочными обязательствами и долгосрочными активами делает систему уязвимой к кризисам ликвидности.
Центральные банки и экономические циклы
Олден рассказывает о том, как центральные банки влияют на экономические циклы посредством денежно-кредитной политики. Олден упоминает, что центральные банки стремятся сглаживать подъемы и спады, но часто в конечном итоге усугубляют эти циклы из-за проциклического характера своей политики. Олден утверждает, что контроль центральных банков над процентными ставками и денежной массой может привести к значительным искажениям в экономике.
Влияние технологий
Олден обсуждает, как технологические достижения, такие как телеграф и телефон, исторически способствовали централизации банковских систем. Олден утверждает, что более быстрые системы связи и расчетов сделали централизацию более практичной и эффективной. Однако Олден предполагает, что современные технологии, такие как Биткойн, предлагают децентрализованные альтернативы, которые могут устранить необходимость в центральных банках.
Биткойн и децентрализация
Олден исследует потенциал Биткоина как децентрализованной финансовой системы. Олден отмечает, что Биткоин обеспечивает быстрые и необратимые расчеты, уменьшая потребность в центральном органе для управления денежной базой. Олден считает, что Биткоин может коренным образом изменить динамику банковской деятельности, устранив необходимость в банковском обслуживании с частичным резервированием и центральных банках.
Инфляция и дефляция
Олден рассматривает общие проблемы, связанные с инфляцией и дефляцией. По словам Олдена, инфляция часто обусловлена чрезмерным банковским кредитованием и государственным дефицитом, в то время как дефляции опасаются, поскольку она может дестабилизировать системы с высокой долей заемных средств. Олден объясняет, что, хотя дефляция может быть полезной в экономике, основанной на равенстве, она создает значительные риски в такой обремененной долгами системе, как нынешняя.
Перераспределение и имущественное неравенство
Олден углубляется в проблемы имущественного неравенства и перераспределения. Олден утверждает, что как инфляция, так и дефляция могут усугубить неравенство в благосостоянии, в зависимости от того, как ими управлять. Олден отмечает, что исторические попытки перераспределения, например, после Второй мировой войны, были направлены на устранение этого неравенства, но часто приводили к неоднозначным результатам.
Будущее центрального банка
Олден размышляет о будущем центральных банков в мире, на который все большее влияние оказывает биткоин и другие децентрализованные технологии. Олден предполагает, что, хотя центральные банки, вероятно, сохранятся в ближайшей перспективе, растущее внедрение децентрализованных финансовых систем может в конечном итоге сделать их устаревшими. Олден выступает за создание альтернатив существующей системе, а не за попытки реформировать ее изнутри.
Источник: cryptoglobe.com