Децентрализация приносит несметные выгоды финансовой индустрии, вводя бездоверительные протоколы с самостоятельным хранением активов, помогая содействовать инновациям и предоставляя пользователям больше контроля. Но, как и все новые технологии, ей необходимо преодолеть некоторые сложные препятствия, чтобы стать широко распространенной, и немногие проблемы более значительны, чем вызов ликвидности.
Недостаток ликвидности в DeFi является значительной проблемой, поскольку децентрализованные протоколы полностью зависят от неё, и если они её не имеют, это может помешать им функционировать должным образом, приводя к неуправляемой волатильности цен активов, большим проскальзываниям и неэффективному созданию рынка.
Проблема проистекает из факта, что платформы децентрализованных обменов и протоколы должны создавать свою собственную ликвидность, что влечет за собой обращение к их пользователям. Таким образом, доступная ликвидность на любом DEX ограничена количеством его пользователей, поскольку именно эти люди стимулируются для вкладывания токенов в его пулы ликвидности. Если у платформы DEX недостаточно ликвидности, пользователи могут столкнуться с трудностями в покупке и продаже активов по желаемым ценам, и в некоторых случаях их заказы могут просто остаться неудовлетворенными. Это состояние дел, которое не может существовать, если DeFi хотят воспринимать всерьез.
Разочарования Фрагментации
Быстрая проверка на DefiLlama показывает, что ликвидность на самом деле не должна быть проблемой для индустрии, поскольку в настоящее время в экосистеме DeFi заблокировано более 99 миллиардов долларов стоимости. Тем не менее, проблема DeFi заключается в фрагментации. Сегодня существует множество различных блокчейнов, каждый из которых поддерживает приложения DeFi. Каждый из этих блокчейнов является независимой сетью. У каждого из них свои алгоритмы консенсуса, методы хеширования и скорости обработки транзакций, с различными размерами блоков и т. д. Это делает их несовместимыми друг с другом, что означает, что передача криптоактивов между ними очень затруднительна.
Например, Ethereum является крупнейшим блокчейном DeFi, но он составляет только около половины от общей заблокированной стоимости. Другие популярные блокчейны DeFi, такие как Avalanche, Aptos и Solana, имеют гораздо меньшую долю TVL в DeFi. Таким образом, доступная ликвидность фрагментирована между множеством разных цепочек, что означает,
Источник: financemagnates.com