Биткоин и золото
Эрик Балчунас, старший аналитик ETF, недавно сравнил биткоин с “золотом в подростковом возрасте”. Взаимосвязь между двумя активами может пролить некоторый свет на то, как Уолл-стрит видит криптоактивы в текущей ситуации.
Для тех, кому интересно, покупка ETF на биткоин там запрещена. Если бы это было так, я думаю, они были бы в восторге от них, учитывая, какой рост они демонстрируют в отношении золота и американских акций (btc легко опережает оба)
— Эрик Балчунас (@EricBalchunas) 8 апреля 2024 г.
Резкий рост спроса на биткоин совпал со значительными продажами золотых ETF, отток средств из которых за тот же период составил 7,7 миллиарда долларов, несмотря на то, что цена на золото достигла рекордно высокого уровня в 2200 долларов за тройскую унцию.
Данные указывают на то, что отток средств из золотых ETF начался в апреле 2022 года и с тех пор стабильно продолжался, без ускорения, вызванного запуском спотовых биткоин-ETF в США. За этот период из золотых ETF было выведено около 46 миллиардов долларов.
Такое расхождение в потоках ETF ставит под сомнение представление о том, что рост биткоина напрямую привел к снижению интереса инвесторов к золоту, поскольку тенденции к оттоку средств из золотых ETF начались еще до значительного роста ETF на биткоин в США.
Как венчурные компании инвестируют в криптовалюту
Согласно отчету Galaxy, в первом квартале 2024 года венчурные капиталисты вложили 2,49 миллиарда долларов в компании, ориентированные на криптовалюту и блокчейн, посредством 603 сделок, что на 29% больше по сравнению с предыдущим кварталом, а количество сделок увеличилось на 68%.
Традиционно венчурные инвестиции в криптосектор тесно связаны с изменением цены Биткоина. Однако за последний год эта корреляция нарушилась. Несмотря на значительный рост цен на биткоин с января 2023 года, активность венчурного капитала не достигла пропорционального роста.
Несмотря на то, что в первом квартале 2024 года стоимость Биткоина заметно выросла, уровень инвестированного капитала по-прежнему остается ниже того уровня, который наблюдался, когда биткоин в последний раз превышал 60 000 долларов.
Это расхождение можно объяснить сочетанием специфических для отрасли катализаторов (таких как биткойн-ETF, достижения в таких областях, как реструктуризация и модульность, а также решения уровня 2 для биткойнов) и более широких макроэкономических факторов, таких как процентные ставки.
BTC как актив, защищенный от рисков.
Биткойн часто рассматривается как высокорисковая инвестиция из-за его быстрого роста и волатильности цен. Однако, согласно Ark-Invest, сеть Биткойн на самом деле воплощает в себе характеристики безрисковых активов, способствуя финансовой независимости, снижая риски контрагентов и повышая прозрачность.
Являясь первой цифровой, независимой, глобальной, основанной на правилах денежной системой, децентрализация Биткоина снижает системные риски, связанные с традиционными финансовыми системами, опирающимися на централизованных посредников. Биткоин служит платформой для перевода и хранения Биткоина, редкого цифрового денежного актива.
В отличие от традиционных финансовых систем, которые полагаются на централизованные институты, Биткойн функционирует как единый институт, управляемый глобальной сетью партнеров, что способствует автоматизированному, публичному и прозрачному соблюдению правил.
Волатильность Биткойна парадоксальным образом связана с его денежно-кредитной политикой, что подчеркивает его авторитет как независимой денежно-кредитной системы. В отличие от современных центральных банков, Биткоин не ставит во главу угла стабильность цен; вместо этого он контролирует рост предложения Биткоина, чтобы обеспечить свободный приток капитала. Эта динамика объясняет волатильность цен на Биткоин, которая определяется спросом по отношению к его предложению.
Сравнение цены Биткоина со ставкой по федеральным фондам демонстрирует его устойчивость к различным процентным ставкам и экономическим условиям. Примечательно, что цена Биткоина значительно выросла как при высоких, так и при низких процентных ставках.
За последнее десятилетие Биткойн доказал свою устойчивость в периоды снижения рисков, и его цена неизменно была выше, чем во время подобных событий.
Источник: u.today