По мере того, как крипторынок восстанавливается после самого продолжительного на сегодняшний день периода спада, венчурный капитал в этой сфере также начинает возвращаться.
Инфраструктурные проекты по-прежнему нуждаются в инвестициях, в то время как стартапы, ориентированные на пересечение искусственного интеллекта и блокчейнов, также, вероятно, привлекут финансирование, считают отраслевые наблюдатели.
Согласно отчету крипто—консалтинговой фирмы Architect Partners, за первые три месяца 2024 года было раскрыто 444 случая частного финансирования на общую сумму 3,1 миллиарда долларов.
Это был существенный рост по сравнению с предыдущим кварталом в обеих категориях: привлеченный капитал увеличился на 36%, а количество привлеченных средств увеличилось на 77%.
Читайте подробнее: Объем финансирования: стартапы с искусственным интеллектом пока имеют высокие показатели в 2024 году.
Несмотря на резкий рост, текущий показатель в 12,4 миллиарда долларов за год будет более чем на 50% ниже общего объема криптофинансирования, наблюдаемого в 2021 и 2022 годах.
Управляющий партнер Architect Partners Эрик Рисли (Eric Risley) заявил, что ожидает, что рост финансирования венчурного капитала в сфере криптовалют в первом квартале сохранится в течение 2024 года и далее, за исключением краха крипторынка или проблем с регулированием.
“Криптовалюта недавно пережила сложный этап, отмеченный мошенничеством, неадекватным управлением рисками и случаями иррационального изобилия”, – сказал он Blockworks. “Architect Partners с оптимизмом смотрит на то, что из этого периода были извлечены важные уроки, которые формируют лучшие практики по мере того, как мы продвигаемся по пути к зрелости”.
Несмотря на то, что количество инвестиций на ранних стадиях (начальных и серии А) в этом квартале более чем удвоилось по сравнению с четвертым кварталом 2023 года, объем инвестиций на поздних стадиях акционерного финансирования рос более медленными темпами – на 32% по сравнению с предыдущим кварталом.
“Обычно финансирование на ранней стадии опережает финансирование на поздней стадии”, – добавил Рисли. “В данном случае на криптоинвесторов, находящихся на поздней стадии развития, негативно повлияли понижательные оценки, прямой уход таких инвесторов, как Coatue и Tiger, а также фонды роста, ориентированные на криптовалюты, такие как 1RoundTable, которые в настоящее время сосредоточены на сборе средств”.
Следите за деньгами
Венчурные инвесторы проявляют растущий интерес к использованию технологий, основанных на блокчейне, в качестве основы для других видов деятельности, отметили руководители KPMG в отчете Venture Pulse за первый квартал.
Возобновление финансирования проектов, связанных с криптовалютой и блокчейном, привело к тому, что в этом году несколько компаний получили статус единорогов.
Проведенный в прошлом месяце компанией Polyhedra Network раунд сбора средств в размере 20 миллионов долларов, проведенный под руководством Polychain Capital, позволил оценить ее в 1 миллиард долларов.
Ранее в этом месяце Monad Labs привлекла 225 миллионов долларов в рамках раунда серии А, проводимого компанией Paradigm, что, по данным Pitchbook, оценивается примерно в 2 миллиарда долларов.
Азиатская компания по предоставлению криптофинансовых услуг HashKey Group привлекла 100 миллионов долларов в ходе январского раунда финансирования серии А с оценкой в 1,2 миллиарда долларов.
Также примечательно, что студия разработки Eigen Labs, ответственная за создание стартапа EigenLayer, ориентированного на ставки на Ethereum, в феврале привлекла 100 миллионов долларов в рамках финансирования серии B от Andreessen Horowitz.
Подробнее: Выручка EigenLayer в размере 100 млн долларов стимулирует ряд смежных инвестиций
Забегая вперед, отметим, что, по словам аналитика Pitchbook Роберта Ле, одной из категорий стартапов в сфере криптовалют, которые могут получить больше финансирования в этом цикле, являются инфраструктурные проекты.
“Я по-прежнему считаю, что инфраструктура все еще недостаточно развита”, – сказал он, ссылаясь на цены, которые он видел на Base. “Мы никоим образом не можем сказать, что инфраструктура [и блокчейны] развиты, когда вы платите 5 долларов за подписание транзакции”.
Он не ожидает, что на этот раз на первый уровень будет направлено много средств, но на второй уровень “может быть вложено много капитала в это пространство”.
Согласно институциональному отчету ByBit, в этом сегменте уже было выделено приличное количество средств на инфраструктурные проекты.
“Эти проекты охватывают широкий спектр секторов, от аппаратных кошельков до поставщиков блокчейн-данных, предлагая необходимые решения для решения различных отраслевых задач и содействия инновациям”, – говорится в отчете.
Помимо инфраструктуры, в отчете ByBit освещаются две новые тенденции: проекты, использующие искусственный интеллект, и проекты, основанные на блокчейн-экосистеме Биткоина.
В феврале Exohood Labs — стартап, использующий технологии искусственного интеллекта, – привлек 112 миллионов долларов при оценке в 1,4 миллиарда.
Подробнее: Финансирование: Децентрализованный ИИ – это всеобщее увлечение
“Вероятно, самой востребованной областью инвестиций в этой сфере являются [и будут] модели, которые включают в себя совмещение блокчейна и искусственного интеллекта”, – сказал Blockworks Конор Мур, глобальный руководитель KPMG Private Enterprise. “Кроме того, компании, ориентированные на Lightning Network, привлекают к себе внимание”.
Развитие децентрализованной сети Bittensor и Render Network, ориентированных на рендеринг 3D—графики на основе блокчейна, демонстрирует возможности объединения блокчейна и искусственного интеллекта, отмечается в отчете ByBit.
“Быстро меняющийся характер этих технологий в сочетании с неопределенностью регулирования создает как возможности, так и риски”, – говорится в документе. “Поскольку сектор искусственного интеллекта продолжает расширяться и развиваться, ожидается, что синергия между этими двумя областями технологического прогресса будет способствовать дальнейшим инновациям и росту в сфере криптовалют”.
Мы еще не вернулись… пока
Но пока не стоит слишком оптимистично относиться к бычьему рынку, предостерег Ле. Он сказал Blockworks, что у него недостаточно данных, чтобы с уверенностью сказать, что рынок в целом — не говоря уже о венчурном бизнесе — все еще существует, хотя деньги возвращаются.
В отчете Crunchbase, опубликованном в четверг, отмечается, что объем трех крупнейших раундов в прошлом квартале составил менее 300 миллионов долларов.
В отчете KPMG Venture Pulse за первый квартал отмечается, что во втором квартале этого года финансирование криптовалютным венчурным капиталом может набирать обороты.
В начале второго квартала также были отмечены значительные поступления. В частности, компания Andreessen Horowitz сообщила, что привлекла 7,2 миллиарда долларов для венчурных фондов, ориентированных на такие отрасли, как гейминг, которые, по словам компании, могли бы инвестировать в Web3.
Несмотря на то, что было объявлено о множестве небольших сделок, перспективы для более крупных сделок выглядят радужными, поскольку стартапы, такие как Hidden Road Partners, поддерживаемые Citadel, планируют провести раунды финансирования на сумму более 100 миллионов долларов, сообщает Bloomberg. Потенциальное повышение последовало за повышением на 100 миллионов долларов для Berachain в начале этого месяца.
“Нормативно-правовая база по-прежнему является своего рода препятствием для выхода из системы”, – сказал Мур из KPMG. – И учитывая, что в ближайшие 12 месяцев по всему миру пройдет так много выборов, ситуация на этом фронте может стать еще более неопределенной”.
В то время как комплексная проверка инвестиционных возможностей, связанных с криптовалютой и блокчейном, может задержать приток денег в отрасль, руководители KPMG заявили, что венчурные компании увеличивают штат сотрудников, ориентированных на это.
“Комплексная проверка включает в себя многое, включая размер всего рынка, на который можно ориентироваться, владение технологиями и их защиту … и проблемы регулирования, и это лишь некоторые из них”, – сказал Мур.
Источник: blockworks.co