Раскрытие информации: Взгляды и суждения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают взгляды и мнения редакции crypto.news.
Биткойн (BTC) появился на свет в 2008 году, а это означает, что 2025 год – это последний год перед тем, как флагманская криптовалюта достигнет своего метафорического совершеннолетия в 18 лет. Этот важный момент наступил как нельзя более вовремя: 2025 год действительно станет годом, когда мы увидим, что сектор “достигает совершеннолетия”. Ожидается огромный рост, внедрение и импульс по всем направлениям.
Вам также может понравиться: CBDC должны сократить разрыв между старыми и новыми финансовыми системами | Мнение
Индустрия преодолела несколько рыночных циклов, и внимание к цене Биткоина может создать впечатление, что его рост происходит по траектории “американских горок”. На самом деле, все ключевые показатели успеха цифровых активов неуклонно растут вместе с биткоином. По состоянию на 5 января 2025 года количество транзакций в биткоинах выросло на 13,56% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о возросшем использовании сети.
Общий объем активов, находящихся под управлением биткойн-биржевых фондов, также достиг 113 миллиардов долларов, что демонстрирует разнообразие способов, которыми инвесторы могут получить доступ к BTC, и буквальную заинтересованность в успехе монеты. Другие благоприятные факторы для криптовалютного рынка в 2025 году включают растущее институциональное внедрение BTC, которое все больше отражается на балансах компаний. Ожидается, что нормативно-правовая база обеспечит большую ясность и проложит путь к устойчивому внедрению.
Кроме того, ожидается, что с 2024 года инвесторы будут уделять больше внимания важным секторам, таким как стабильные монеты и токенизация реальных активов. Мы можем проанализировать рост отрасли, используя нисходящий подход, начиная с регулирующих органов, которые устанавливают рамки, переходя к инвесторам, которые станут более активными в привлечении капитала, и заканчивая массовым внедрением на предприятиях и потребителях. Этот анализ, ориентированный на заинтересованные стороны, подчеркивает растущую зрелость отрасли, поскольку она все больше переплетается с экономикой.
Этот анализ показывает, как потенциал криптовалюты проникает во все сферы бизнеса — именно так, как всегда представляли себе ее первые сторонники.
Повышение ясности в регулировании
По мере того, как рынки конкурируют за привлечение криптобизнеса, во всем мире будет становиться все более ясным регулирование.
В Соединенных Штатах криптовалюта традиционно функционировала в “серой зоне”, характеризующейся враждебностью со стороны регулирующих органов и неопределенностью. Во времена администрации Байдена Комиссия по ценным бумагам и биржам заняла жесткую позицию в отношении криптосектора и занялась биржами и другими криптобизнесами, классифицировав криптовалюту как ценную бумагу, которая должна соответствовать действующему законодательству о ценных бумагах. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предприняла принудительные меры против таких громких проектов, как Ripple, и назвала эту сферу изобилующей мошенничеством. Из-за этих регуляторных рисков многие основатели с тех пор избегали рынка США.
Избрание президента Трампа, однако, предвещает приход нового правительства, которое стремится создать правовую базу, обеспечивающую большую ясность и способствующую устойчивому внедрению криптовалют. Мы ожидаем, что правила, касающиеся стабильных монет, будут впервые введены в действие в 2025 году, прежде чем будут установлены более широкие рамки структуры рынка.
В других странах мы наблюдаем формирование нормативно-правовой базы, обеспечивающей ясность для компаний, работающих в этой отрасли. Сингапур, обладающий одной из самых прогрессивных систем в мире, разработал систему регулирования цифровых платежных токенов и стабильных монет.
В Восточной Азии Гонконг также создал всеобъемлющие рамки для криптовалют: компании могут обращаться за лицензией в Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве платформы для торговли виртуальными активами, которая устанавливает строгие нормативные стандарты в области ПОД, ФТ и защиты прав потребителей.
В Европе регулирование рынков криптоактивов (MiCA) представляет собой всеобъемлющую нормативную базу, регулирующую криптоактивы, включая стабильные монеты, токены, привязанные к активам, и токены электронных денег в государствах- членах ЕС.
Во всем мире страны все активнее используют криптовалюту и внедряют механизмы, способствующие внедрению и росту в этом секторе, что станет ключевым фактором развития отрасли в 2025 году.
Растущий интерес венчурного капитала к криптовалютам
Ожидается, что интерес к венчурному капиталу возрастет, особенно в быстрорастущих криптосекторах. Согласно отчету PitchBook, за первые три квартала 2024 года оценки на всех этапах финансирования криптобизнеса выросли по сравнению с 2023 годом. Эта тенденция указывает на возобновление интереса и динамики в секторе, поскольку сбор средств становится более конкурентным.
Тенденция финансирования должна сохраниться и в 2025 году и даже привести к дополнительному росту, благодаря ясности регулирования, которая способствует росту интереса к институциональному внедрению и инвестициям (т.е. инвесторы будут чувствовать себя более комфортно, делая инвестиции, зная, что криптобизнес может легально работать на разных рынках, не опасаясь сбоев со стороны регулирующих органов).
Несколько секторов будут представлять особый интерес для инвесторов. Первый – это трансграничное финансирование, которое уже давно страдает от высоких комиссий, низкой скорости транзакций и ограниченной прозрачности — качеств, не совсем идеальных для международного бизнеса. Инвесторы откроют свои чековые книжки для стартапов, которые решают эту проблему. Например, в сентябре 2024 года Huma Finance привлекла 38 миллионов долларов для своей платформы финансирования платежей на базе блокчейна. Другие стартапы, ориентированные на трансграничное финансирование, вероятно, станут объектами венчурных инвестиций в 2025 году.
Еще одним сектором, который, как ожидается, получит большее развитие в 2025 году, является токенизация реальных активов, которая включает в себя токенизацию фондов, кредитов, казначейских облигаций, сырьевых товаров и других активов на блокчейне. В 2024 году RWA выросла на 66%, достигнув ошеломляющих 14 миллиардов долларов токенизированных онлайн-активов.
Одним из примечательных проектов, призванных стимулировать дальнейшее внедрение токенизированных активов, является Plume Network, блокчейн, совместимый с EVM уровня 1, адаптированный к RWA и ее конкретным потребностям в соблюдении требований и ликвидности. Plume Network привлекла 20 миллионов долларов в рамках серии A в декабре 2024 года после первоначального взноса в размере 10 миллионов долларов всего семью месяцами ранее, что подчеркивает сильную заинтересованность инвесторов в получении прибыли от токенизированных активов, совместимых с блокчейном.
Помимо токенизированных казначейских облигаций и частных кредитов, которые являются ключевыми бенефициарами токенизации, в 2025 году следует обратить внимание на другие классы активов, которые могут принести значительную прибыль благодаря токенизации, в сочетании с четкой нормативно-правовой базой для RWA.
2025 год может стать рекордным годом для криптофинансирования по нескольким показателям (стоимость сделки, средний размер сделки, количество сделок), что обусловлено ясностью регулирования, зрелостью отрасли и улучшением условий глобальной ликвидности.
Растущее институциональное внедрение
Предприятия и потребители, которые хотят диверсифицировать активы, повысить доходность или улучшить внутреннюю инфраструктуру, все активнее будут использовать криптовалюту.
Недавно компания MicroStrategy попала в заголовки газет благодаря своим запасам биткоинов. Несмотря на то, что микростратегия может быть аномалией в масштабах внедрения криптовалют, многие компании в той или иной степени внедряют цифровые активы. Эти компании принимают криптовалюту во внимание и внедряют ее из-за ее технологической зрелости, большей ясности в регулировании и растущего признания ее как класса активов, в который можно инвестировать.
В 2025 году криптовалюта продемонстрирует свою огромную ценность для предприятий и розничных пользователей в нескольких зрелых вариантах использования. Первая – это стабильные монеты, рыночная капитализация которых к концу 2024 года превысила 205 млрд долларов, а объем транзакций – 5,6 трлн долларов, что подчеркивает их роль в качестве цифровых платежных валют.
Во всем мире стабильные монеты часто используются для международных платежей, денежных переводов, торговых платежей и P2P-переводов. Мы ожидаем, что внедрение стабильных монет получит дальнейшее развитие благодаря преимуществам снижения транзакционных издержек и ускорения расчетов.
Пересечение искусственного интеллекта и криптографии является еще одним ключевым катализатором роста отрасли. В GenAI контроль находится в руках нескольких технологических компаний, таких как OpenAI, Facebook, Anthropic и Google. Компании, занимающиеся децентрализованным искусственным интеллектом, включая Sentient, Ceti, Sahari AI и Aethir, стремятся демократизировать сферу, чтобы как можно больше компаний могли повысить эффективность своей работы благодаря этой технологии, а вкладчики в разработку искусственного интеллекта могли получать справедливую компенсацию.
В совокупности стабильные монеты, искусственный интеллект и блокчейн-инфраструктура станут движущей силой следующего этапа внедрения в институциональной сфере и розничной торговле.
Crypto crystal ball
Делать прогнозы в такой быстро меняющейся сфере, как криптовалюта, всегда сложно. Существует множество факторов, включая все, от регулирующих органов до злоумышленников, которые могут изменить траекторию рынка практически за одну ночь.
После прохождения нескольких рыночных циклов снижение волатильности подчеркивает растущую зрелость криптоиндустрии. Мы уверены в наших перспективах на 2025 год, когда регулирующие органы внесут ясность в политику, превратив ее в единую структуру, инвесторы будут поддерживать стартапы на беспрецедентном уровне, а спрос на блокчейн-технологии возрастет как у предприятий, так и у потребителей.
Короче говоря, 2025 год станет годом расцвета криптоиндустрии, которая прочно зарекомендует себя как класс активов во всех секторах, а также как краеугольный камень технологических инноваций в финансах, недвижимости, искусственном интеллекте, мобильности и многом другом.
Подробнее: Что ждет крипто- и цифровые активы в 2025 году? | Мнение
Юпитер Чжэн
Юпитер Чжэн, финансовый директор, является партнером ликвидного фонда HashKey Capital и соавтором концепции оценки цифровых активов. Он отвечает за исследования блокчейна и цифровых активов, а также за глобальный лицензированный инвестиционный бизнес HashKey Capital.
Источник: crypto.news