Объем торгов Hyperliquid достиг 11,5 миллиардов долларов, а объем ликвидаций – 1,32 миллиарда долларов. Этот всплеск произошел благодаря массовому сбыту 310 миллионов токенов HYPE, что увеличило ликвидность и проценты. Несмотря на успех, риски, такие как нестабильность цен и проблемы с ликвидностью, сохраняются. Уникальная голландская аукционная система платформы добавляет как ажиотажа, так и неопределенности.
Компания Hyperliquid достигла важного рубежа, достигнув объема торгов в 11,5 миллиардов долларов и объема ликвидаций в 1,32 миллиарда долларов, а также установив новые исторические максимумы.
Этот всплеск является не только отражением роста Hyperlikid в сфере децентрализованного финансирования (DeFi). Итак, что же стоит за этим взрывным ростом и какие проблемы с ним связаны?
Причина резкого роста Hyperlikid
Значительный рост объема торгов Hyperliquid произошел в основном из-за его массового распространения. Платформа раздала 310 миллионов токенов HYPE более чем 94 000 пользователям.
HYPE, сыгравший важную роль в этом всплеске, быстро восстановился после падения рынка и превысил 33 доллара, установив новый исторический максимум. В настоящее время фонд помощи владеет примерно 11,234 миллионами токенов HYPE, что составляет примерно 356 миллионов долларов.
Активы платформы оцениваются более чем в 1 миллиард долларов, а стоимость таких токенов, как HYPE, даже превысила 33 доллара, привлекая большое внимание.
По мере того, как все больше людей начали владеть токенами и торговать ими, на платформе наблюдался значительный рост ликвидности и объема торгов. В течение нескольких дней было разыграно 270 миллионов токенов HYPE на общую сумму около 11,5 миллиардов долларов, что превысило объем эирдропа Uniswap в 2020 году.
Некоторые люди думают, что цена может упасть позже, когда спадет ажиотаж, и Hyperliquid по-прежнему полагается на собственную торговлю на DEX, чтобы поддерживать стабильность цен. Такие токены, как PURR и HFUN, показали огромный рост, некоторые из них выросли на 200%, что делает платформу еще более привлекательной.
Hyperliquid отличается от других децентрализованных бирж своей уникальной торговой системой и низкими комиссиями. Ее стоимость составляет 2,62 миллиарда долларов, а комиссионная модель поддерживает обратный выкуп и рост экосистемы.
Предложение токенов на платформе ограничено 270,9 миллионами из возможного 1 миллиарда, что создает дефицит и спрос. В то время как цена биткоина и других альткоинов упала, цена HYPE выросла.
Hyperliquid использует голландскую аукционную систему, при которой цены на токены снижаются до тех пор, пока не будет найден покупатель, что позволяет быстро повысить стоимость токена за счет ограничения количества токенов и использования этой модели аукциона.
Hyperliquid позволяет избежать наводнения рынка слишком большим количеством дешевых токенов, сохраняя их эксклюзивность. Аукционы по продаже токенов, таких как GOD и HFUN, показали, как быстро они могут генерировать высокий спрос.
Высокая ликвидность Hyperliquid, особенно для HYPE и других токенов, стала ключом к рекордному объему торгов. По мере добавления новых токенов на платформу ликвидность продолжает повышаться, что привлекает все больше трейдеров.
Соотношение ликвидности к рыночной капитализации HYPE составляет 4,8%, что увеличивает торговую активность, поскольку к платформе может присоединиться больше активов.
Другая сторона
Несмотря на то, что Hyperliquid оказалась успешной, ее подход сопряжен с рисками. Ограниченное количество токенов и аукционов помогает предотвратить перенасыщение, но также может привести к нестабильности цен.
Новым токенам часто не хватает ликвидности или маркетмейкеров, что может привести к замораживанию цен на них. Однако по мере увеличения ликвидности некоторые токены могут внезапно подскочить в цене.
Резкий рост числа пользователей, вызванный airdrop, может привести к нестабильности цен. Как только первоначальный ажиотаж спадет, многие пользователи могут продать свои токены, что приведет к падению цен и волатильности. Голландская система аукционов также приводит к непредсказуемому определению цен. Это может привести к переоценке токенов, которая может резко снизиться при изменении настроений на рынке.
По мере того, как в экосистему поступает все больше токенов, многим из них может не хватать ликвидности или стабильности для поддержания долгосрочной стоимости, особенно в связи с тем, что нормативно-правовая база платформ DeFi становится все более неопределенной.
Растущая стоимость обеспечения тикера, которая может достигать почти 1 миллиона долларов, затрудняет присоединение небольших проектов. Это также помогает избежать использования токенов низкой стоимости.
Хотя эта система помогает использовать ценные токены, она также может привести к тому, что некоторые токены будут долгое время оставаться без достаточной торговой активности, что делает торговлю на платформе рискованной. Долгосрочные последствия такого подхода пока остаются неопределенными.
Источник: cryptopolitan.com